BCE, taglio dei tassi ad aprile 2025: cosa cambia per mutui, prestiti e famiglie

La Banca Centrale Europea nella riunione del 17 aprile 2025 ha ridotto di 25 punti base i tassi di interesse di riferimento, portando il tasso sui depositi dal 2,50% al 2,25%. È il settimo intervento consecutivo di questo tipo dal giugno 2024, in un clima in cui l’inflazione nell’Eurozona rientra su livelli compatibili con l’obiettivo del 2% ma la crescita economica rimane meno attiva. La decisione è stata presa all’unanimità dal Consiglio direttivo, e ha segnato un forte cambiamento strutturale nell’orientamento della politica monetaria europea.

Per i consumatori, questo si traduce nella possibilità di ottenere rate più leggere, beneficiando quindi di costi globali complessivi meno onerosi, specialmente per le transazioni immobiliari. Questo è emerso, come vedremo, soprattutto per i mutui casa, per i quali il costo globale è sceso di quasi un punto percentuale in pochi mesi.

Le proposte di banche e finanziarie, poi, sono influenzate anche da dinamiche di business e di marketing, per attirare nuovi clienti. Per i consumatori, quindi, è diventata prassi diffusa quella di confrontare i costi online, attraverso appositi portali di comparazione. Facile.it ad esempio ha una pratica sezione in cui è possibile confrontare i tassi dei mutui fissi, comparando le varie offerte in pochi secondi e in una manciata di click.

L’effetto sui mutui: primi segnali concreti per le famiglie italiane

I progressivi tagli decisi dalla BCE negli ultimi mesi hanno già avuto impatti misurabili sui tassi dei mutui, in particolare su quelli a tasso variabile, che sono indicizzati all’Euribor. Nei primi giorni di aprile, secondo i dati di Bloomberg, l’indice Euribor a tre mesi è sceso a una media del 2,32%, con un calo di 12 punti base rispetto a marzo. Anche il tasso medio dei mutui casa in Italia ha cominciato a riflettere la nuova situazione, scendendo dal 4,42% di dicembre 2024 al 3,14% di marzo 2025.

Il risparmio per le famiglie può essere rilevante, se pensiamo che su un mutuo da 150.000 euro a 20 anni, la rata è passata da 884 a 865 euro, con una riduzione di 19 euro al mese. Se, come atteso, a giugno dovesse esserci un nuovo taglio di 25 punti base, la rata potrebbe scendere ulteriormente a 846 euro, portando il risparmio mensile complessivo a 38 euro rispetto ai livelli precedenti al taglio di aprile.

Invece, secondo una simulazione della FABI (Federazione Autonoma Bancari Italiani), un mutuo da 100.000 euro a 30 anni la riduzione della rata potrebbe arrivare a 81 euro mensili, mentre per un finanziamento da 250.000 euro a 30 anni il taglio può superare i 200 euro al mese. Il vantaggio, quindi, è maggiormente evidente sulle durate più lunghe, ovvero nei casi in cui si sente di più il peso degli interessi.

Tasso fisso e tasso variabile: la distanza si assottiglia

Durante il 2023 il tasso fisso è stato la scelta più apprezzata, grazie alla sua stabilità in un contesto in cui vi era un continuo rialzo dei tassi. Appena due anni dopo, però, la differenza tra fisso e variabile si è ridotta: secondo i dati, ad aprile 2025 i migliori tassi fissi si collocavano attorno al 2,2%, mentre i variabili si aggiravano sul 2,6%. A marzo, la media dei mutui fissi era al 2,82%, con una rata di circa 818 euro per un mutuo da 150.000 euro a 20 anni.

Il differenziale si è ridotto a poche decine di euro al mese, rendendo nuovamente competitivo il variabile, soprattutto dinanzi all’eventualità di ulteriori possibili tagli da parte della BCE.

Impatti su imprese, credito al consumo e debito pubblico

Il calo dei tassi ha avuto ripercussioni anche sul costo del denaro per le imprese. A febbraio 2025, il tasso medio sui nuovi prestiti alle aziende era sceso al 4,1%, rispetto al 4,3% di gennaio. Nonostante questo miglioramento le banche restano prudenti: gli standard creditizi, infatti, si sono irrigiditi nel primo trimestre 2025.

Anche il costo del debito pubblico italiano ha beneficiato della politica monetaria espansiva. Il rendimento del BTP decennale è sceso dal picco del 5% toccato a fine 2023 a un minimo di circa il 3,2% a dicembre 2024: questo ha permesso un allentamento della spesa per interessi, con un risparmio stimato di 17 miliardi di euro nel periodo 2025-2029, secondo l’Ufficio parlamentare di bilancio.